И.В.Стяжков, 2006 год
"Финансовый менеджмент в страховой компании", 2006, N 2
НЕКОТОРЫЕ ВОПРОСЫ АКТУАРНЫХ РАСЧЕТОВ
ПРИ ОПРЕДЕЛЕНИИ СТОИМОСТИ СТРАХОВЫХ УСЛУГ
Основу финансовой стабильности и благополучия страховой компании обеспечивает правильно определенная стоимость страховых услуг. Определение стоимости страховой услуги строится на проведенных актуарных расчетах. В статье автор делится практическим опытом проведения актуарных расчетов, рассказывает о проблемах, с которыми сталкиваются страховые компании при решении задачи определения размера риска при различных видах страхования, в том числе и пенсионного.
Российский страховой рынок возник в 1992 г. С тех пор произошло много перемен, и сегодня стало понятно, что страхование есть неотъемлемая часть экономики. В 2003 г. начал работать закон об обязательном страховании автогражданской ответственности (ОСАГО). Сейчас рассматриваются проекты законов об обязательном страховании ответственности предприятий повышенной опасности, которые могут нанести значительный ущерб окружающей среде и здоровью граждан в случае техногенной аварии. Согласно статистическим данным доходы россиян выросли в 2005 г., и средний доход стал выше 300 долл. А это говорит о том, что возникают предпосылки к долгосрочным видам страхования - страхованию жизни и пенсионному страхованию. Таким образом, благодаря стабильности российской экономики создаются благоприятные условия для долгосрочных накопительных страховых программ.
Несомненно, при таких условиях важную роль играют актуарные расчеты. Актуарная деятельность, как правило, делится на два основных направления:
- страхование жизни (долгосрочные накопительные страховые программы),
- страхование иное, чем страхование жизни.
Сложность актуарных расчетов по страхованию жизни заключается в том, что рассматривается долгосрочная накопительная программа, в расчетах тарифов которой необходимо учитывать инвестиционный доход, смертность населения в зависимости от возраста и вида профессиональной деятельности застрахованного, вероятность наступления инвалидности. Данные страховые программы рассчитаны на пять и более лет. Изначально трудно предположить, какова, например, будет смертность через пять и более лет, какова будет инвестиционная доходность страховых резервов через пять и более лет?
Это может быть пенсионное страхование, страхование на дожитие, страхование на случай смерти, инвалидности или комбинация перечисленных видов страхования. По каждому конкретному виду страхования необходимо составить актуарно-математическую модель, иными словами, необходима методика расчета страховых тарифов, методика расчета страховых резервов, методика расчета размера выкупных сумм в случае досрочного расторжения договора. Самым сложным является выбор актуарного базиса (таблица смертности, вероятность инвалидности, норма доходности и т.д.). При проведении негосударственного пенсионного обеспечения через негосударственные пенсионные фонды (НПФ) необходимо построение пенсионного плана для конкретного предприятия. В России, как правило, все НПФ - корпоративные, то есть их учредителями являются крупные предприятия, которые реализовывают пенсионные программы для своих работников через эти НПФ. Если до 2005 г. в основном пенсионные резервы формировались за счет взносов самих предприятий, то начиная с 2005 г. возникла необходимость паритетного участия как предприятия, так и самого работника в формировании будущей пенсии. Необходимо рассчитать, какую долю должен вносить работник, какую долю должно вносить предприятие, чтобы работник имел достойный размер своей пенсии (например, 40% от своего среднего заработка за последние 2 года по завершении трудовой деятельности).
На все эти вопросы предстоит отвечать актуариям.
Что касается видов страхования иных, чем страхование жизни, здесь страховые программы краткосрочные, договоры страхования заключаются на срок не более года. По прошествии одного года работы страховой компании (СК) по видам страхования можно сделать выводы и подкорректировать страховые тарифы, которые будут использованы для заключения договоров страхования в дальнейшем. В отличие от страхования жизни, методики с математической точки зрения по страхованию иному, чем страхование жизни, более просты. Здесь нет необходимости делать расчеты с прогнозом на много лет вперед. На практике СК, как правило, используют методику расчета тарифов, рекомендуемую Росстрахнадзором еще в 1993 г., и имеющийся порядок формирования страховых резервов, утвержденный Федеральной службой страхового надзора. Целью данной статьи является обратить внимание на некоторые частные моменты страхового и пенсионного рынка, которые, по мнению автора, являются на сегодняшний день актуальными.
Специфика актуарных расчетов по ОСАГО
Сегодня на рынке страхования по ОСАГО работают более 160 страховщиков, которые накопили у себя статистическую информацию о ДТП, которую можно проанализировать. Согласно статистическим данным компании ОАО "Росстрах" была получена следующая таблица по аварийности, показывающая вероятность наступления страхового случая в зависимости от марки автомобиля и мощности двигателя.
Таблица 1
Вероятность наступления страхового случая
в зависимости от марки автомобиля и мощности двигателя
(выборка по Новосибирску)
Категория
Мощность
двигателя, л. с.
Аварийность, %
ВАЗ
ГАЗ
Toyota
Nissan
1
Свыше 50 до 70
включительно
3,2
2,0
1,0
2,4
2
Свыше 70 до 95
включительно
3,7
4,0
2,8
2,9
3
Свыше 95 до 120
включительно
4,5
5,5
2,9
2,0
4
Свыше 120 до 160
включительно
4,2
3,1
2,3
5
Свыше 160 до 200
включительно
3,2
2,1
6
Свыше 200
2,1
1,2
Вероятность наступления страхового случая определялась как отношение числа страховых случаев к общему числу заключенных договоров, умноженное на 100%. Изучив данную таблицу, нетрудно увидеть, что вероятность страхового события для отечественных машин выше, чем для выбранных марок импортных автомобилей Toyota и Nissan. Всем известно, что это машины, как правило, с правым рулем, поскольку основная масса автомобилей была застрахована в г. Новосибирске. Из данной таблицы вытекает, что утверждение о большей аварийности праворульных машин не имеет под собой основания. Из таблицы видно, что аварийность автомобилей ВАЗ составляет 3,7%, а аварийность автомобилей Toyota той же категории составляет 2,8%, что более чем в полтора раза ниже, чем у отечественных ВАЗов. Но здесь есть другая особенность: дело в том, что именно ВАЗы используются как такси. Аварийность таксопарков очень высока и составляет согласно статистическим данным более 18% в год, то есть почти каждая пятая машина-такси за год попадает в аварию. Однако выделить из отечественных автомобилей те, которые занимаются извозом, очень сложно. Лица, занимающиеся извозом, стараются приобретать полис ОСАГО не указывая, что автомобиль будет работать в качестве такси, поскольку в этом случае полис будет дороже в полтора раза. Зачем платить такие большие деньги?
Из вышесказанного можно сделать вывод, что аварийность отечественных машин выше, но насколько, пока сказать трудно.
Рассмотрим, как влияет стаж и возраст водителя на аварийность в России. Рассмотрим таблицу, полученную на основании статистических данных страховой компании ОАО "Росстрах", и проведем сравнительный анализ применяемых на практике повышающих коэффициентов в зависимости от стажа и возраста водителя и сравним их с данными, полученными на основании статистики.
Таблица 2
Возраст и стаж
водителя
Применяемый
повышающий
коэффициент
Вероятность
наступления
страхового
события согласно
статистике, %
Предлагаемый
повышающий
коэффициент
1
2
3
4
Возраст старше 22
лет, стаж свыше 2 лет
1
2,8
1,00
Возраст старше 22
лет, стаж до 2 лет
включительно
1,15
6,3
2,25
Возраст до 22 лет
включительно, стаж
свыше 2 лет
1,2
5,6
2,00
Возраст до 22 лет
включительно, стаж до
2 лет включительно
1,3
6,4
2,29
Полисы ОСАГО предусматривают повышающий коэффициент в зависимости от возраста и стажа водителя, который представлен таблицей 2 в столбце 2. Максимальное значение применяемого коэффициента для категории водителей с меньшим опытом (стаж менее двух лет) и молодым возрастом (менее 22 лет) составляет 1,3. Рассмотрим столбец 3, который получен на основании статистических данных компании ОАО "Росстрах", из которого видно, что если для категории водителей, возраст которых более 22 лет или стаж вождения более двух лет, применять коэффициент 1, то для всех остальных он должен составлять как минимум 2. На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что применяемые повышающие коэффициенты не являются справедливыми для водителей, и если так окажется, что в страховой компании А будут застрахованы водители с возрастом более 22 лет и стажем более двух лет, а в компании Б все остальные, то не исключено, что компания Б может разориться.
Страховые компании анализируют собственную статистику и таким образом выявляют убыточные категории объектов страхования по ОСАГО. Ни для кого сегодня не секрет, что страховые компании дают негласные указания своим сотрудникам не страховать убыточную категорию транспортных средств. Так, например, страховые компании отказываются страховать автопарки такси и троллейбусы, поскольку эта категория является убыточной. Согласно статистическим данным каждая пятая машина такси является виновником ДТП, убытки по страховым событиям не покрываются страховыми премиями, внесенными страхователями - владельцами этих транспортных средств, поэтому страховые компании вынуждены покрывать эти убытки страховыми премиями, внесенными другими владельцами транспортных средств, не имеющих никакого отношения к такси.
Таким образом, страховые тарифы по ОСАГО некорректны.
Долгосрочные страховые накопительные программы и пенсии
Последнее время в высказываниях аналитиков появилось утверждение, что сегодняшняя экономическая ситуация в России способствует развитию рынка долгосрочного страхования жизни. Эти утверждения основываются на том, что доходы россиян стали превышать 300 долл. в месяц, и, по опыту стран Восточной Европы, именно с этого момента в этих странах стали возрастать взносы по долгосрочному страхованию жизни. Одни аналитики обещают в ближайшие два года бум в этом секторе рынка, другие, наоборот, более пессимистичны и говорят, что бума не будет. С последними мы согласны: если не проводить разъяснительной работы среди населения, бума не будет, это точно.
Основная идея накопительных программ заключается в том, что в течение жизни ежемесячно можно откладывать небольшую сумму денег, например по 300 - 500 руб. в месяц, а к пенсионному возрасту накопится такая сумма, на которую можно купить новый автомобиль, или эта сумма будет значительной долей в приобретении квартиры.
Ниже представлен график зависимости размера пенсии от начального периода внесения взносов для мужчин, вышедших на пенсию в возрасте 60 лет.
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????
? Зависимость размера пенсии ?
? от начального периода внесения взносов для мужчины, ?
? вышедшего на пенсию в возрасте 60 лет ?
? ?
? 10 000 ? ?
? ? ?
? ? ?
? ??? ?
? ??? ?? ?
? ??? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?
? 8000 ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
?Размер ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
?ежемесячной 6000 ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
?пожизненой ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
?пенсии ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
?(руб.) ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? 4000 ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? 2000 ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? ??? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?? ?
? 0 ???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????? ?
? 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 54 ?
? ?
? Возраст участника, с которого он ежемесячно платит ?
? пенсионные взносы в размере 100 руб. ?
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????
График зависимости размера пенсии
от периода внесения взносов
График показывает, на сколько возрастает размер пожизненной пенсии в зависимости от срока внесения платежей.
Вопрос о том, как обеспечить себе достойную старость или как получить страховую защиту во время жизни, многих волнует. Суть подобных программ заключается в пожизненном накапливании денежных средств, которые в случае выхода на пенсию или внезапного заболевания или смерти могут быть использованы. На этом секторе рынка работают следующие финансовые институты: банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды. Через все эти структуры можно реализовывать социальные программы, например, выбрав одну из них - банк, СК или НПФ.
Давайте разберемся, в чем отличие.
Представим себе, что один и тот же человек заключил одновременно три договора - с банком, НПФ и СК. Договор заключен на длительный срок (более пяти лет) - n лет. В начале каждого года это лицо вносит равными долями взносы. Необходимо сравнить накопленные суммы по истечении n лет. В данном случае рассматривается только накопительный период, считается, что по окончании этого периода лицо может самостоятельно решить, как использовать накопленные денежные средства, например, их можно все сразу получить, или получать пожизненную пенсию из этих средств, или получать срочную ренту в течение определенного количества лет, но эти вопросы здесь не рассматриваются.
Введем актуарные обозначения:
- lx - показатель таблицы смертности, характеризующий число лиц из наблюдаемой совокупности, доживших до возраста х лет. х принимает целые значения (х = 0, 1, 2 ... w, где w - предельный возраст по таблице смертности), всегда выполняется условие lx > lх+1.
- dx = lx - lx+1 - показатель таблицы смертности, характеризующий число лиц, умерших при переходе от возраста x лет до возраста x + 1 лет.
lx+n
- nPx = ---- - вероятность для лица в возрасте x лет дожить до
lx возраста x + n лет.
- i - годовая норма доходности, которая означает, что по истечении года денежная сумма в размере 1 через год превратится в сумму 1 + i.
1
- v = ----- - дисконтирующий множитель показывает, какая сумма
1 + i должна быть инвестирована в начале года с
эффективной процентной ставкой для получения в
конце года денежной суммы в размере 1.
Рассмотрим приведенную на начало действия банковского договора, пенсионного договора и страхового договора актуарную стоимость денежных средств, которые вносятся ежегодно равными долями в начале года в размере V, период внесения взносов n лет, на начало действия договора возраст лица составляет x лет. Для простоты будем считать, что во все годы годовая норма доходности i от инвестирования денежных средств не меняется.
В случае банка это будет:
x+n-1 t-x
a = V SUM v (1)
1 t=x
Это означает, что на начало банковского договора рассчитывается дисконт всех будущих взносов, которые будут вноситься в начале каждого года в размере V в течение n лет.
В случае НПФ современная актуарная стоимость будет:
l
x+n-1 t-x t
a = V SUM v -- (2)
2 t=x l
x
Это означает, что на начало пенсионного договора рассчитывается дисконт всех будущих взносов, которые будут вноситься в начале каждого года в размере V в течение n лет при условии, что данное лицо доживет до возраста t. Здесь рассматривается вероятностный подход.
В случае СК современная актуарная стоимость будет:
? ?
? l d ?
x+n-1 t-x ? t t?
a = SUM v < V -- - S -- > (3)
2 t=x ? l l ?
? x x?
? ?
По аналогии с НПФ это означает, что на начало страхового договора рассчитывается дисконт всех будущих взносов, которые будут вноситься в начале каждого года в размере V в течение n лет при условии, что данное лицо доживет до возраста t, а также дисконт всех будущих выплат в размере S, которые могут произойти в результате смерти застрахованного. Основным отличием СК от НПФ является то, что СК предусматривают выплату страхового возмещения по случаю смерти застрахованного лица, размер которого может значительно превышать сумму всех внесенных взносов внутри действия договора страхования. Также договором с СК предусматриваются дополнительные выплаты по следующим страховым событиям: постоянная утрата трудоспособности, временная утрата трудоспособности на длительный срок в результате несчастного случая. В данной статье для упрощения рассуждений дополнительные выплаты рассматриваться не будут.
Далее рассмотрим величину, которая будет накоплена по прошествии n лет отдельно для банка, НПФ и СК.
В случае банка приведенная на начало договора сумма к
n
окончанию договора будет A v . Приравнивая это к a и выражая
1 1
A получим значение накопленной суммы по истечении n лет:
1
x+n-1 n+x-1
A = V SUM (1 + i) (4)
1 t=x
В случае НПФ приведенная на начало пенсионного договора сумма
l
2 n x+n
A к окончанию договора будет A v ----. Выражение означает, что
2 l
x
накопленная сумма может достаться только тем, которые дожили до
возраста x + n лет. Приравнивая это выражение к a и выражая A ,
2 2
получим величину накопленной суммы по прошествии n лет по
пенсионному договору:
l
x+n-1 n+x-t t
A = V SUM (1 + i) ---- (5)
2 t=x l
x+n
В случае СК приведенная на начало страхового договора сумма A3 к
l
n x+n
окончанию договора будет A v ----. Так же как для НПФ, выражение
3 l
x
означает, что накопленная сумма может достаться только тем,
которые дожили до возраста x + n лет. Приравнивая это выражение к
a и выражая A , получим величину накопленной суммы по прошествии
3 3
n лет по страховому договору:
? ?
? l d ?
x+n-1 n+x-t ? t x ?
A = SUM (1 + i) < V ---- - S ---- > (6)
3 t=x ? l l ?
? x+n x+n?
? ?
Проанализируем соотношения (4), (5) и (6) соответственно для банка, НПФ и СК. Речь пойдет о сравнении накопленной суммы по прошествии n лет по различным трем программам.
Сравнивая банк и НПФ, можно сразу сказать, что при той же
норме доходности накопленная сумма по прошествии n лет в НПФ будет
больше, чем в банке, это следует из сравнения формул (4) и (5).
Формулы схожи, только под знаком суммы формулы (5) присутствует
l
t
дополнительный множитель -----, который всегда больше 1. Это
l
х+n
вытекает из того, что t < x + n, то есть из выбранной совокупности лиц с увеличением возраста остается все меньше и меньше людей, которые доживут до возраста x + n лет. Если говорить более простым языком, это означает, что из всех заключивших пенсионный договор в возрасте x лет не все доживут до возраста x + n лет, следовательно, накопленные денежные средства умерших перейдут к дожившим. В случае банка это сделать невозможно, поскольку банковский вклад является наследуемым, в случае смерти вкладчика банка его накопленные денежные средства не могут быть перераспределены на счета других вкладчиков банка, они могут быть только переданы наследникам умершего вкладчика по закону. Вот это и является основным отличием между банком и НПФ.
На практике такую пенсионную схему в НПФ называют страховой, то есть используется вероятностный подход. Однако НПФ сегодня предлагают так называемый сберегательный вариант пенсионной схемы, по своей сути это то же самое, что и банк. Если участник фонда умирает в накопительный период, его денежные средства, учтенные на именном пенсионном счете, не могут быть перераспределены на именные счета других участников, они могут достаться только наследникам по закону. Сделать вывод отсюда можно следующий: при выборе сберегательного варианта в НПФ и банковского вклада необходимо смотреть на надежность НПФ или банка и условия обслуживания клиента, а по сути это одно и то же.
По-другому дело обстоит в СК, которые могут работать шире, чем НПФ. Согласно закону о негосударственных пенсионных фондах фонд вправе заниматься только пенсионным обеспечением. Фондам не разрешается выплачивать, например, единовременные пенсии, делать выплаты по таким событиям, как смерть, постоянная и временная утрата трудоспособности. Если в выражении (6) положить S = 0, получим как частный случай выражение накопленной суммы для НПФ. В этом случае величины накопленной суммы в СК и НПФ будут равны. При сравнении формул (5) и (6) совершенно очевидно, что накопленная сумма в НПФ будет больше, чем у СК, это связано с тем, что в договоре страхования есть дополнительная нагрузка на выплату страхового возмещения по случаю смерти. Насколько эта сумма может быть меньше, напрямую зависит от величины S - единовременного пособия по случаю смерти застрахованного. Эта величина может превышать в десятки раз сумму всех ранее внесенных взносов.
По закону о развитии страхового дела в России СК могут заниматься в том числе и пенсионным страхованием, накопительным страхованием, выплатами срочной и пожизненной ренты. Казалось бы, зачем тогда нужны НПФ, если все их функции могут выполнять СК? Основное отличие СК от НПФ состоит в том, что СК - коммерческая организация, целью которой является извлечение прибыли, а НПФ - некоммерческая организация, которая обязана весь полученный доход за исключением средств для обеспечения уставной деятельности направлять на пополнение пенсионного резерва, который может быть использован только на выплату пенсий и выплаты при расторжении пенсионных договоров. Иные выплаты будут являться нарушением пенсионного законодательства. У СК другая задача: необходимо сформировать резервы, чтобы хватило на будущие выплаты, а также позаботиться об акционерах, чтобы по завершении финансового года выплатить дивиденды. Теоретически получается, что доходность в НПФ должна быть выше, чем у СК, поскольку СК должна позаботиться об акционерах, то же самое можно сказать и про банки. Но на практике это может выглядеть и наоборот. Согласно Закону о негосударственных пенсионных фондах порядок размещения пенсионных резервов жестко регламентирован. В основном разрешается размещать в государственные ценные бумаги, доходность по которым низкая. Имеются и другие возможности, например в недвижимость, но только ограниченной доли пенсионных резервов. Совершенно не допускается из средств пенсионного резерва выдавать кредиты. Законом определено размещение пенсионных резервов таким образом, что доходность может быть невысокая, но всегда гарантирован возврат размещенных средств пенсионного резерва.
Банки - это коммерческие организации, которые помимо размещения средств в ценные бумаги могут приобретать векселя, а также выдавать кредиты как физическим, так и юридическим лицам. Хотя в последние вложения более рисковые, чем, например, в государственные ценные бумаги, но доходность по ним выше.
У страховых компаний также определен законодательством порядок размещения страховых резервов, однако кроме размещения страховых резервов СК могут получать доходы, заработанные на страховании. Например, полученный доход на страховании от несчастного случая можно перераспределить на накопительное страхование жизни, и тем самым можно получить неплохой инвестиционный доход по накопительному страхованию жизни.
В отличие от банков и НПФ страховые компании могут участвовать в ипотечном кредитовании, то есть в кредитовании на приобретение квартир. Если заемщик заключил ипотечный договор на длительный срок, он должен быть застрахован на случай того, что после его смерти остаток невыплаченного кредита по ипотеке заплатит страховая компания.
В завершение темы долгосрочных страховых накопительных, пенсионных программ приведем таблицу сравнительных расчетов.
Таблица 3
Величина накопленной суммы (руб.)
Срок договора, лет
Банк
НПФ
СК
5
56 330
59 169
45 596
10
124 864
143 268
106 533
15
208 245
267 121
193 413
20
309 692
467 067
326 974
В данной таблице представлена величина накопленной суммы по прошествии указанного числа лет при условии, что вносились взносы ежегодно в размере 10 000 руб. соответственно для банка, НПФ и СК. В расчете принималась норма доходности 4% годовых (i = 0,04). Принималось, что инфляция отсутствует. Договор заключает мужчина в возрасте 40 лет. Использована таблица смертности для мужчин по Новосибирской области. По страховому договору с СК предполагалось, что сумма страхового возмещения по случаю смерти будет 100 000 руб. независимо от того, произойдет это в первый год договора или в последний.
Целью данной статьи являлось показать значимость правильности актуарных расчетов для современной страховой компании. Так, пример ОСАГО показывает необходимость постоянно производить корректировку страховых тарифов. Ни для кого не секрет, что в 2003 г. тарифы никто не обосновывал, поскольку статистики было недостаточно и с чего-то надо было начинать. Данная ситуация абсолютно, на наш взгляд, недопустима. Основу страховых тарифов должны составлять грамотные расчеты, и от них в конечном счете зависят финансовые показатели компании и ее стабильность.
И.В.Стяжков
Актуарий
Подписано в печать
10.05.2006
